(一)投资前的政治风险防范
投资前的政治风险防范措施有:签订特许协定,办理投资保险与担保项目,与东道国政府进行谈判。
(1)特许协定
特许协定是指跨国公司与投资所在国政府签订的有关投资的协定。典型的特许协定包括以下几个方面的内容:1资金汇出的形式如股息、管理合同费、使用费和专利费:2转移价格的制订;3向第三国出口;4要求设立社会与经济管理费;5付费方式:税率的制订以及税前利润与财产的评估方法;6参与所在国资本市场,尤其是长期借款,进行产业链延伸与纵向一体化投资;7当地参股的条款;8产品所在国销售的价格管理;9原料与零部件来源的限制;10雇员国籍的限制;11在与所在国发生矛盾时避免要求母国政府进行干预;12争端的仲裁。
2、办理投资保险与担保项目
通过投资或担保项目,将政治风险转移给其他机构。在许多工业化国家,如美国、英国、日本、德国、法国等,都设有专门官方机构对私人的海外投资提供政治风险的保险,如美国私人投资公司(OPIC),英国的出口信贷保证(ECGD),日本通商产业省的海外投资保险等。海外投资保险承保的政治风险包括国有化风险、战役风险与转移风险三类。一般做法是:投资者保险机构提出保险申请,保险机构经调查认可后接受申请并与之签订保险单。投资者有义务不断报告其投资的变更状况、损失发生状况,且每年定期支付费用。当风险发生并给投资者造成经济损失后,保险机构按合同支付保险赔偿金。
(3)与东道国政府进行谈判
投资者在投资前要与东道国政府谈判,并达成协议,以尽量减少政治风险发生的可能。在这类协议中必须明确:第一,子公司可以自由地将股息、红利、专利权费、管理费用与贷款本金利息汇归母公司。第二,划拔价格的定价方法,以免日后双方在划拔价格问题上产生争议。第三,公司缴纳所得税与财产参照的法律与法规。第四,发生争议时采用的仲裁法和仲裁地点,关注空气压缩机信息。
(4)投资后的政治风险防范
尽管投资前,投资方可通过与引资方的协商,避免对外投资受政治风险的影响,投资环境却可能改变,关注液压缸信息,某些环境因素不体现在协定中。这时,在境外投资的公司就必须采取与此相适应的经营战略与策略来适应不断变动的国际投资环境。
①生产与经营战略
这种战略是投资者通过生产与经营方面的安排,使得东道国政府实施征用、国有化或没收政策后,无法维持原公司的正常运转,关注油炉信息,从而避免被征用的政治风险。
②在生产上,控制住3点:
第一,控制原材料与零配件的供应。入口原材料与零配件虽然运输成本较高,交货时间较长,但它可以保证投入品的来源与质量,免受东道国政府的控制,还可以有效的降低政法风险,因为东道国即使用征用该企业,也无法获得生产所必需的原材料与零配件,无法维持该企业正常运转,征用后无法收到原有效果。
第二,控制专利与技术诀窍。投资者将专利、技术诀窍。投资者将专利、技术诀窍控制在手中,一旦公司被征用,东道国没有专利和技术决窍,就无法维护原有正常经营。跨国公司在中国大陆投资就采用了这一战略。从1992年以来,中国积极实施了"以市场换技术"战略,但因跨国公司采用了控制专利与技术诀窍战略,所以中国获得的结果就不绝如人意了。
第三,关注真空机组信息,控制商标。其效果与控制专利和生产技术一样,可以实现对其产品生产的垄断权。在销售上,通过控制产品的出口市场以及产品出口运输及分销机构,使和东道国政府按管该企业后,失去了产品进入国际市场的渠道,生产的产品无法出口,这样做可以有效地减少了被征用的风险。如秘鲁征用马可纳公司后,发现自己反而失去了进入国际铁矿市场的渠道,结果不得不与马可纳公司重新谈判。
②融资战略
这种战略是投资者通过对公司融资渠道的有效管理,达到降低政治风险的目的。其中,关注溧阳网络公司信息,一种方式是积极争取在东道国金融市场上融资。绝管在东道国金融市场上融资成本较高,并有可能受到东道国政府紧缩银根、使筹资成本提高的影响,但这样做可有效的防范政治风险。因为,关注礼品杯信息,如果东道国政府对该公司实行歧视性政策或经营上的限制,必然会影响东道国本身金融机构的利益,因而在采取征用措施时,东道国不得不慎之又慎。
③财务策略。
常见的财务策略有:
第一,持有较低的权益资本与较高的债务资本,在此情况下,一旦当地资产被没收,或当地货币不可兑换,在该国的公司损失可部分地被当地债务的减少所抵消。
第二,子公司选择适合当地标准的资本结构。这可以满意所在国的要求,从面避免所在国的政治干预。
第三,现金转移渠道。在境外投资的公司可以利用各种各样的现金转移渠道,将资金从高政治风险国家转移到低政治风险国家。
④组织策略。
在境外投资的公司,可采取以下组织策略以降低政治风险。
一是进行合资,关注加氢反应釜信息。即在境外投资的公司与所在国企业或个人创办合资企业。采用合资方式,必须做好可行性论证与精心选择好合作伙伴。如果不做好可行性论证,就很容易掉入合资陷阱。如果合作伙伴选择错了,则容易上当受骗。而选择到了好的合作伙伴,则不仅可以得到他们帮助,防范各种风险,甚至还可能获他们提供的权益资本,帮助中国在境外投资的企业从当地获取资金与技术,提高该企业在当的的声誉。以中国的纺织品企业对境外入行直接投资为例例,就可采取合资的方式,绝可能不要采用独资方式。
二是发放许可证。即由公司所在国企业发放许可证,允许其生产与经营本公司产品。由于企业仍由当地拥有,其政治风险就可因此而被消除。
三是签订管理合约。与发放许可证相似,管理合约既可为公司对境外投资带来利润,又不必在国外大量投资,从而可将政治风险降至尽可能低的水平,关注轴承座信息。
四通雇用当地居民。即雇用当地居民作为本公司职员。这一策略的关键在于总经理的选择。选择当地居民担任总经理也可降低政治风险。联想在收购了IBM个人电脑业务后就邀请IBM的经理人员留任,坐镇钮约管理整个公司。
(3)没收或国有化后的索赔策略
尽管没收或国有化后的索赔策略是一种被动的策略,但这种策略可以使得中国公司在境外投资所遭受的损失降至尽可能低的水平。
一般来讲,索赔策略的实施,关注铂铑热电偶信息,可分为3个步骤:
①运用行之有效的战术,入行合理谈判。
中国公司在境外投资,关注可转位面铣刀信息,可向所在国政府阐明没收的利弊、并视详细情况,提出一些让步条件,以促使所在国政府允许其继承在这个国家经营。在与所在国政府及有关部门进行谈判时,应灵活运用各种行之有效的战术,坚持有理有利有节。所用战术包括政治战术与经济战术。政治战术包括争取得到东道国各有关方面与邻国支持,或本国政府官方非正式的干预。经济战术包括前述的控制生产技术、出口市场、原料与零部件,以至子公司无法独立。
②从法律上采取补救措施。
中国公司在境外投资可在以下几方面寻求法律保护:
第一所在国;
第二母国;
第三国际投资争端仲裁中央。
③放弃资产,寻求残值收入。
如果以上三个步骤都不能成功,中国在境外投资的公司,只能放弃其资产,寻求其残值收入,譬如要求保险公司补偿损失等。